Em Quais Renda Fixa Investir em Maio de 2025?
Em quais Renda Fixa investir em maio de 2025? Com a chegada do mês das mães, o cenário, por sua vez, se tornou mais favorável para investimentos em títulos atrelados à inflação e prefixados, principalmente devido à queda dos juros futuros, que ocorreu após mudanças nas expectativas da Selic e à saída de capital dos EUA para mercados emergentes. Dessa forma, isso reacendeu o interesse por ativos como o Tesouro IPCA+ e crédito privado isento de IR.
Além disso, instituições como BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP destacam oportunidades em títulos públicos e papéis como debêntures, CRIs, CRAs e LCAs, com foco em alto retorno e menor tributação. Portanto, o momento é propício para reposicionar a carteira e assim aproveitar esse movimento do mercado.
1. Cenário Econômico: Menor Pressão sobre Juros e Inflação
A princípio, para responde a pergunta onde Investir na Renda Fixa no mês de maio, é preciso começar esclarecendo a mudança relevante nas expectativas do mercado. Após o anúncio de novas tarifas comerciais nos EUA, lideradas por Donald Trump, o risco de recessão global aumentou. Como consequência:
- Os juros futuros no Brasil recuaram.
- O câmbio se estabilizou.
- A inflação projetada caiu.
Desse modo, economistas já cogitam cortes na taxa Selic no último trimestre de 2025. Hoje, a projeção do mercado é que ela encerre o ano abaixo dos 15% ao ano, o que afeta diretamente os investimentos em renda fixa.
2. Títulos Públicos: Tesouro IPCA+ em Alta
Do mesmo modo, as instituições financeiras priorizam títulos públicos indexados à inflação. Os papéis de médio e longo prazo dominam as carteiras.
Recomendação das Corretoras e Bancos:
| Instituição | Título | Vencimento | Rentabilidade | Plataforma |
|---|---|---|---|---|
| XP | Tesouro IPCA+ 2028 | 2028 | IPCA + 7,10% | Mesa XP |
| XP | Tesouro IPCA+ 2030 | 2030 | IPCA + 7,15% | Mesa XP |
| Itaú BBA | Tesouro IPCA+ 2040 | 2040 | IPCA + 7,27% | Tesouro Direto |
| XP e Itaú | Tesouro Selic 2028 | 2028 | CDI (Selic) | Tesouro Direto |
| Itaú BBA | Tesouro Prefixado 2028 | 2028 | 13,60% a.a. | Tesouro Direto |
Além disso, esses títulos ganham destaque pela capacidade de oferecer proteção contra inflação e aproveitamento da curva de juros ainda elevada no curto prazo.
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3. Títulos Bancários: CDBs e LCA com Boa Rentabilidade
A XP Investimentos indicou ativos bancários com cobertura do FGC.
Destaques da XP:
| Tipo | Emissor | Vencimento | Rentabilidade | IR? |
|---|---|---|---|---|
| CDB | Agibank | 2028 | 107% do CDI | Sim |
| CDB | Facta Financeira | 2027 | 15,30% a.a. prefixado | Sim |
| LCA | Sicoob | 2028 | 91% do CDI | Não |
A LCA do Sicoob é uma das melhores oportunidades para o investidor isento de IR e que busca segurança.
4. CRAs e Debêntures Incentivadas: BRF, Intervias e Eletrobras no Radar
Dessa forma, entre os títulos privados, os ativos isentos de IR com indexação ao IPCA lideram as indicações. O CRA da BRF foi o mais recomendado.
CRA da BRF:
| Código | Vencimento | Rentabilidade | Perfil do Investidor | Instituições |
|---|---|---|---|---|
| CRA020002H1 | 2030 | IPCA + 7,30% | Qualificado | BB Invest., Itaú BBA |
| CRA0210013B | 2031 | IPCA + 7,70% | Qualificado | Itaú BBA |
| CRA0250020C | 2035 | IPCA + 7,60% | Profissional | XP Investimentos |
Debêntures e Outros CRIs/CRAs:
| Emissor | Tipo | Vencimento | Rentabilidade | Instituição |
|---|---|---|---|---|
| Intervias | Debênture | 2038 | IPCA + 7,60% | Itaú BBA, BTG |
| Eletrobras | Debênture | 2031/2034 | IPCA + 6,85% a 7,00% | BB, XP |
| Iguá RJ | Debênture | 2043/2044 | IPCA + 9,10%+ | BTG |
| CMAA | CRA | 2034 | IPCA + 8,50% | XP |
| Rede D’Or | CRI | 2038 | ND | BTG |
Similarmente, os retornos acima da inflação somados à isenção de IR tornam essas opções atraentes, especialmente para horizontes mais longos.
- Confirmar que a tensão do produto é igual a característica da rede elétrica residencial do consumidor (127V ou 220)
- Confirmar que o produto está sendo utilizado sem a utilização de adaptadores ou “benjamins”
5. Destaques por Instituição
BB Investimentos
Foco em emissores sólidos dos setores elétrico e agro. Preferência por prazos médios e riscos controlados.
Novos destaques:
- Debênture CGOS16 (Equatorial Goiás)
- CRA JBS e Boa Safra
BTG Pactual
Adicionou três ativos:
- CRA da Armac (IPCA + 8,19%)
- Debênture Hélio Valgas (energia solar)
- CRI Rede D’Or
Manteve debêntures e CRAs de empresas com posição de caixa robusta e notas elevadas.
Itaú BBA
Foco em debêntures e CRAs com retorno acima de 7% + IPCA. Todos com rating AAA, voltados para investidores qualificados.
XP Investimentos
Oferece opções para todos os perfis. Destaque para:
- CRA BRF 2035 (profissional)
- LCA Sicoob (isenta de IR)
- Debênture Sabesp e CRA CMAA
Conclusão
Diante de um ambiente econômico que sinaliza menor pressão inflacionária e possível flexibilização monetária nos próximos trimestres, os ativos de renda fixa, principalmente aqueles isentos de IR, se tornam ainda mais atrativos para responder onde Investir na Renda Fixa em maio. Além disso, o mês de maio traz excelentes oportunidades com títulos como o Tesouro IPCA+ 2040, CRA da BRF e LCAs do Sicoob, que oferecem proteção contra a inflação e boa rentabilidade real.
Nesse contexto, bancos e corretoras reforçam a importância de uma carteira diversificada, com papéis de médio e longo prazo, a fim de capturar ganhos adicionais na queda da curva de juros. Portanto, investidores com perfil conservador ou moderado podem se beneficiar dessas alternativas seguras e rentáveis.
Por fim, diante do cenário fiscal desafiador e da incerteza externa, a seletividade e a qualidade dos emissores continuam sendo, consequentemente, fatores-chave para investir com segurança e retorno consistente.
por Mano Graal
