Renda Fixa em 2025: Benefícios e Impactos da Taxa Selic em Alta

Por Mano Graal

A Taxa Selic, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom), é a principal taxa de juros da economia brasileira. Enquanto a principal taxa de jutos, gera impactos significativos nos investimentos, especialmente em renda fixa. Quando ela está alta, atualmente em 12,25%, investimentos em renda fixa se tornam mais atrativos, especialmente para investidores que buscam segurança e retornos previsíveis. Em outras palavras, a alta da Selic beneficia títulos atrelados a taxas de juros e prejudica outros setores, como ações e crédito.

Assim, ativos como Tesouro Selic, CDBs pós-fixados e fundos DI ganham destaque. Em primeiro lugar, esses ativos se beneficiam da remuneração ajustada pela Selic, garantindo retornos maiores e mais seguros em comparação com investimentos de risco.

Além disso, os investidores têm a oportunidade de obter maior rentabilidade sem se expor à volatilidade de ativos variáveis. Essa segurança é particularmente importante em cenários de incerteza econômica.. Confira abaixo os benefícios e impactos da Selic elevada, com exemplos detalhados.

1.Investimentos de Renda Fixa mais Beneficiados com a Alta da Selic

Com a Selic alta, os títulos públicos, como o Tesouro Selic, tornam-se altamente atrativos. Esses títulos têm rentabilidade atrelada à taxa básica de juros, o que significa que, quanto maior a Selic, maior o retorno. Por ser pós-fixado, acompanha diretamente a taxa Selic. Assim, se a Selic estiver em 12,25% ao ano, o investidor pode esperar um retorno próximo a essa taxa, descontando impostos e taxas. Este cenário beneficia investidores conservadores que buscam segurança e previsibilidade.

Para simular um investimento pós-fixado de R$ 300 mensais durante cinco anos no Tesouro Selic, CDB e Fundo DI, com uma taxa Selic de 12,25% ao ano, utilizaremos as seguintes etapas:

1. Tesouro Selic : Segue a taxa Selic (12,25% aa) descontada da taxa de custódia (0,25% aa) e do Imposto de Renda (IR) sobre o rendimento, de acordo com a tabela regressiva (15% após dois anos ).
2. CDB : Rendimentos de 100% do CDI, considerando que o CDI é próximo à Selic e aplicando a mesma tabela de IR.
3. Fundo DI : Considera uma taxa de administração de 1% ao ano sobre o rendimento, com retorno bruto também de 100% do CDI.

Exemplo:

Após aplicar R$ 300 mensais durante cinco anos em diferentes investimentos pós-fixados, os valores finais serão:

1. Tesouro Selic : R$ 23.245,39
2. CDB (100% do CDI) : R$ 23.390,47
3. Fundo DI (100% do CDI com 1% aa de taxa de administração) : R$ 22.815,04

Observações:

• O CDB oferece o maior retorno devido à ausência de taxas de administração ou custódia, quando comparado ao Tesouro Selic.
• O Fundo DI apresenta o menor rendimento, impactado pela taxa de administração de 1% ao ano.

---

2. Investimentos de Renda Fixa Menos Beneficiados pela Alta Selic

Por outro lado, a alta da Selic prejudica investimentos prefixados e outros de renda variável, como ações e fundos imobiliários. Esses ativos se tornam menos atrativos devido à concorrência com a renda fixa. Para simular o investimento, vamos calcular os retornos para três tipos de aplicação:

Fundo DI : Com uma taxa prefixada de 6% ao ano, descontando uma taxa de administração média (1% ao ano) e imposto de renda.:

Tesouro Prefixado : Embora o Tesouro Selic seja indexado à taxa Selic, o pedido é simulado como se fosse prefixado a 6% ao ano, considerando também a taxa de custódia (0,2% ao ano).

CDB : Supondo que o CDB seja prefixado a 6% ao ano, descontando o imposto de renda regressivo conforme o prazo (15% após 2 anos).

Vamos calcular os valores finais acumulados ao fim de 5 anos com esportes mensais de R$300. O cálculo utilizará juros compostos para representar o crescimento do investimento.

Os valores finais acumulados após 5 anos, considerando juros mensais de R$300 e uma taxa prefixada de 6% ao ano, são:

1. Tesouro Selic (com taxa de custódia de 0,2% ao ano): R$ 20.744,51
2. CDB (com imposto de renda de 15%): R$ 17.718,88
3. Fundo DI (com taxa de administração de 1% ao ano e IR de 15%): R$ 17.292,50

A diferença entre as opções se deve aos custos (taxa de administração, custódia) e ao imposto de renda, que impactam diretamente os rendimentos líquidos. ​

3. Síntese das Simulações de Investimentos com Selic a 12,25%

Para ilustrar melhor, considere um investimento mensal de R$ 300 em diferentes modalidades de renda fixa pós-fixada. Após aplicar R$ 300 mensais durante cinco anos nos diferentes investimentos pós-fixados, os valores finais seriam:

1. Tesouro Selic: R$ 23.245,39
2. CDB (100% do CDI): R$ 23.390,47
3. Fundo DI (100% do CDI com 1% a.a. de taxa de administração): R$ 22.815,04

Após aplicar R$ 300 mensais durante cinco anos nos diferentes investimentos prefixados, os valores finais acumulados após 5 anos, considerando aportes mensais de R$300 e uma taxa prefixada de 6% ao ano, são:

1. Tesouro Selic (com taxa de custódia de 0,2% ao ano): R$20.744,51
2. CDB (com imposto de renda de 15%): R$17.718,88
3. Fundo DI (com taxa de administração de 1% ao ano e IR de 15%): R$17.292,50

4. Estratégias para Aproveitar a Alta da Selic

Em momentos de alta de juros, os investidores devem priorizar aplicações pós-fixadas ou indexadas à inflação. Isso não apenas potencializa os ganhos, mas também protege o patrimônio contra oscilações do mercado.

Por outro lado, diversificar o portfólio continua sendo essencial. Mesmo com a Selic alta, alocar uma pequena parte em renda variável ou ativos atrelados ao IPCA pode garantir proteção de longo prazo contra diferentes cenários econômicos.

Conclusão: Selic Alta Favorece a Renda Fixa

A alta da Selic cria um cenário extremamente favorável para investidores conservadores ou moderados que buscam segurança e bons retornos. Títulos como Tesouro Selic, CDBs pós-fixados e fundos DI aparecem como as melhores opções.

Por fim, avaliar cuidadosamente as taxas oferecidas e os custos envolvidos em cada aplicação é fundamental para maximizar os ganhos e garantir uma carteira robusta e alinhada aos seus objetivos financeiros.