5 FIls com os maiores valores patrimoniais

Falar dos 5 FIls com os maiores valores patrimoniais exige uma explicação detalhada sobre esse tipo de investimento. Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) se tornaram uma alternativa atrativa para quem busca renda passiva e diversificação. Além disso, ao investir nesses fundos, o cotista passa a receber rendimentos mensais com isenção de Imposto de Renda, além de participar da valorização dos ativos.

Entre as vantagens, destacam-se a liquidez (compra e venda via bolsa), a gestão profissional dos imóveis, e o acesso a grandes empreendimentos com baixo capital inicial. No entanto, os FIIs também apresentam desvantagens, como a oscilação de preços das cotas e riscos ligados à vacância, inadimplência e cenário macroeconômico.

A seguir, conheça os cinco principais FIIs com maiores valores patrimoniais líquidos atualmente e entenda seu desempenho, indicadores e simulações de retorno.

1. Dados Comparativos dos FIIs

Fundo	PL (R$ Bi)	Preço Atual	DY Anual (%)	P/VP	Liquidez Diária (R$ Mi)	Variação 12M (%)
KNCR11	7,79	R$ 102,15	10,66	1,01	10,33	9,28
KNIP11	7,25	R$ 90,00	10,49	1,01	5,35	4,51
XPML11	6,66	R$ 106,90	10,37	0,91	10,87	1,70
HGLG11	5,50	R$ 159,49	7,52	0,99	6,82	4,29
KNRI11	4,55	R$ 147,47	7,40	0,92	8,46	-2,00

Esses dados mostram que KNCR11 lidera em valores patrimoniais e liquidez, além de oferecer um dos maiores dividend yields (DY). Por outro lado, o KNRI11 apresenta rendimento mais tímido e desvalorização nos últimos 12 meses.

2. Análise Individual dos FIIs

Para uma análise individual dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), é crucial entender cada aspecto antes de investir. Primeiramente, examinar o potencial de retorno, considerando o Dividend Yield e o histórico de distribuições é fundamental. Além disso, é essencial analisar o perfil do imóvel que compõe o fundo, avaliando a localização e a qualidade do empreendimento. Outro ponto importante é verificar a saúde financeira do fundo, observando indicadores como o Patrimônio Líquido e o Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP). Adicionalmente, é prudente considerar a gestão do fundo, avaliando a reputação e experiência dos gestores. Por fim, ao realizar uma análise técnica e fundamentalista abrangente, pode-se tomar decisões mais informadas e alinhadas aos objetivos de investimento.

🔹 KNCR11 – Fundo de Recebíveis Imobiliários

• Dividend Yield de 10,66%, um dos mais altos da lista.
• Liquidez diária de R$ 10,33 milhões, facilitando a compra e venda de cotas.
• P/VP de 1,01, indicando que o fundo está bem precificado.
• Teve uma valorização de 9,28% nos últimos 12 meses, mostrando força mesmo em períodos desafiadores.
  Ideal para investidores que buscam renda estável e alta previsibilidade, com baixa exposição a vacância.

🔹 KNIP11 – Fundo Imobiliário de Renda Fixa

• DY de 10,49%, confirmando bom desempenho na geração de caixa.
• Liquidez de R$ 5,35 milhões por dia, o que garante facilidade de negociação.
• P/VP de 1,01, sugerindo que o preço da cota está alinhado ao valor patrimonial.
• Valorizou 4,51% nos últimos 12 meses.
  É indicado para quem busca rendimento constante e menor volatilidade, com exposição reduzida ao mercado físico de imóveis.

🔹 XPML11 – Fundo de Shoppings

• DY de 10,37%, muito atrativo considerando o segmento.
• P/VP de 0,91, ou seja, o fundo está sendo negociado com desconto de 9% em relação ao seu valor patrimonial.
• Liquidez de R$ 10,87 milhões por dia, uma das maiores da lista.
• Valorização de 1,70% nos últimos 12 meses, refletindo o ritmo de recuperação do varejo.
  É uma boa opção para investidores que confiam na retomada do consumo e querem aproveitar oportunidades de valorização com bons rendimentos.

🔹 HGLG11 – Fundo de Galpões Logísticos e Industriais

• DY de 7,52%, mais baixo que os demais, mas ainda competitivo.
• P/VP de 0,99, praticamente no valor patrimonial.
• Liquidez diária de R$ 6,82 milhões, garantindo boa negociação.
• Valorização de 4,29% em 12 meses, mostrando estabilidade.
  Esse fundo atrai o investidor mais conservador, que prioriza previsibilidade, contratos de longo prazo e menor risco de vacância.

🔹 KNRI11 – Fundo Misto (Lajes Corporativas e Logística)

• DY de 7,40%, o menor da lista, porém ainda atrativo para perfil conservador.
• P/VP de 0,92, indicando que está sendo negociado com desconto.
• Liquidez diária de R$ 8,46 milhões, bem acima da média do setor.
• Desvalorização de -2,00% em 12 meses, reflexo dos desafios no setor corporativo.
  Apesar da queda recente, é uma oportunidade para quem aposta na recuperação de imóveis comerciais e quer um fundo com boa gestão e histórico consistente.

3. Simulação de Investimento: R$ 5.000 em Cada Fundo

Abaixo, simulamos o investimento de R$ 5.000 em cada FII, totalizando R$ 25.000 investidos. Consideramos o DY atual constante ao longo de 5 anos e reinvestimento dos dividendos não incluso, para facilitar a compreensão do fluxo de caixa.

Tabela de Dividendos Estimados em 5 Anos (sem reinvestimento)

Fundo	DY Anual (%)	R$ 5.000 Investidos	Rendimento Anual (R$)	Total em 5 Anos (R$)
KNCR11	10,66	R$ 5.000	R$ 533,00	R$ 2.665,00
KNIP11	10,49	R$ 5.000	R$ 524,50	R$ 2.622,50
XPML11	10,37	R$ 5.000	R$ 518,50	R$ 2.592,50
HGLG11	7,52	R$ 5.000	R$ 376,00	R$ 1.880,00
KNRI11	7,40	R$ 5.000	R$ 370,00	R$ 1.850,00

Total acumulado em dividendos após 5 anos: R$ 11.610,00

Apesar da simulação simplificada, é possível perceber que os fundos com DY acima de 10% entregam um retorno bastante atrativo em relação ao valor investido inicialmente.

4. Análise Comparativa

a) KNCR11

Lidera em patrimônio e rendimento, com uma performance positiva de 9,28% nos últimos 12 meses. Seu P/VP de 1,01 indica valorização próxima ao valor patrimonial.

b) KNIP11

Também apresenta excelente DY e estável desempenho de mercado, mas com menor liquidez que KNCR11.

c) XPML11

Embora com um P/VP atrativo (0,91), teve valorização modesta. É interessante para quem busca ganho com valorização das cotas no longo prazo.

d) HGLG11 e KNRI11

Têm DYs mais baixos, mas ainda acima da média de renda fixa. São fundos mais estáveis e voltados a imóveis físicos.

OBS: Em termos de liquidez, XPML11 e KNCR11 se destacam, o que facilita a entrada e saída do investidor.

📚 Conclusão

Em síntese, Fundos Imobiliários oferecem excelente alternativa para quem deseja obter renda passiva isenta de imposto e diversificação no portfólio. Entre os cinco FIIs do país com maiores valores patrimoniais, KNCR11 e KNIP11 se destacam por combinar alta rentabilidade e patrimônio robusto. Já XPML11 pode agradar quem aposta na valorização patrimonial. HGLG11 e KNRI11, por sua vez, são opções mais conservadoras e indicadas para quem busca solidez a longo prazo.

Contudo, é fundamental que o investidor analise não apenas o retorno esperado, mas também fatores como vacância, qualidade da gestão e o cenário macroeconômico. Nesse sentido, avaliar o histórico dos fundos, bem como manter uma carteira diversificada, é a chave para um investimento seguro e rentável.

por Mano Graal