Conheça 10 Ações para Retornos de até 13%

No cenário atual da bolsa de valores, investir em ações que oferecem renda passiva consistente com segurança e potencial de valorização, é cada vez mais procurado por investidores buscam estratégias diferenciadas. Nesse contexto, as ações pagadoras de dividendos se destacam como uma das alternativas mais sólidas. Recentemente, o BB Investimentos, braço de análise do Banco do Brasil, divulgou sua nova carteira recomendada de dividendos para o trimestre de junho a agosto de 2025.

Além de priorizar empresas que oferecem dividend yield elevado, a instituição também leva em consideração fatores como preço atrativo, análise técnica favorável e fundamentos robustos. Por esse motivo, houve uma renovação significativa na composição da carteira, com a saída de quatro ativos e a entrada de outros quatro, escolhidos cuidadosamente.

🧠 Entendendo a Estratégia do BB Investimentos

É fundamental compreender que a construção dessa carteira não ocorre de forma aleatória. O BB utiliza uma metodologia estruturada baseada em três pilares centrais:

1. Dividend Yield atrativo: Empresas selecionadas apresentam um retorno percentual acima da média do mercado, oferecendo renda recorrente ao investidor.
2. Múltiplos descontados: Avaliam indicadores como Preço sobre Lucro (P/L) e Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP), buscando empresas que estejam negociando abaixo de seu valor justo.
3. Análise técnica: Além dos fundamentos, o momento gráfico e técnico dos ativos também é considerado. Isso permite a entrada em pontos mais favoráveis de preço, aumentando as chances de valorização no curto e médio prazo.

Portanto, essa estratégia busca não apenas entregar dividendos robustos, mas também capturar oportunidades de ganho de capital.

📈 Desempenho da Carteira em Maio

O resultado dessa estratégia ficou evidente no mês de maio. A carteira de dividendos do BB apresentou uma expressiva valorização de 4,58%, superando tanto o Índice Dividendos (IDIV), que subiu 1,31%, quanto o Ibovespa, que avançou 2,70% no mesmo período.

🔥 Tabela – Comparativo de Performance (Maio/2025)

Carteira BB Dividendos	IDIV	Ibovespa
+4,58%	+1,31%	+2,70%

Esse desempenho, portanto, reforça a eficiência do modelo adotado, que equilibra análise fundamentalista e técnica.

🔄 Alterações na Carteira – Junho a Agosto/2025

Visando otimizar os retornos para os investidores, o BB decidiu remover os seguintes ativos:

• Vivo (VIVT3)
• Itaúsa (ITSA4)
• Direcional (DIRR3)
• JBS (JBSS3)

Essas empresas, segundo os analistas, atingiram o preço-alvo ou perderam atratividade momentânea em termos de dividendos e valuation.

Por outro lado, foram adicionadas as seguintes ações, consideradas mais descontadas e promissoras:

• Marcopolo (POMO4) – Setor de bens de capital, beneficiada pela retomada do transporte rodoviário e exportações.
• Porto Seguro (PSSA3) – Setor de seguros, com balanço robusto e geração de caixa consistente.
• Sanepar (SAPR11) – Setor de saneamento, com receitas reguladas e grande previsibilidade.
• Vibra (VBBR3) – Setor de distribuição de combustíveis, beneficiada pela recuperação econômica e pela demanda interna.

📑 Composição Completa da Carteira

Para entender melhor os resultados de um portfólio de investimentos, é fundamental, antes de mais nada, conhecer sua estrutura detalhada. Nesse sentido, a composição completa da carteira oferece uma visão clara de como os ativos estão distribuídos, seja por classe, setor ou perfil de risco. Além disso, essa análise permite avaliar o equilíbrio, a diversificação e a aderência às estratégias traçadas. Portanto, a seguir, apresentamos a distribuição detalhada dos investimentos que formam essa carteira.

Empresa	Ticker	Peso	Setor	Dividend Yield Esperado
Bradesco	BBDC4	10%	Financeiro	7,8%
Cemig	CMIG4	10%	Energia Elétrica (Utilities)	6,4%
CPFL Energia	CPFE3	10%	Energia Elétrica (Utilities)	7,7%
Isa Cteep	ISAE4	10%	Transmissão de Energia (Utilities)	7,5%
Petrobras	PETR4	10%	Óleo e Gás	13,0%
Marcopolo	POMO4	10%	Bens de Capital	8,0%
Porto Seguro	PSSA3	10%	Seguros	4,9%
Sanepar	SAPR11	10%	Saneamento (Utilities)	5,4%
Tim	TIMS3	10%	Telecomunicações	8,9%
Vibra Energia	VBBR3	10%	Distribuição de Combustíveis	5,4%

➡️ Média ponderada de Dividend Yield: 7,5% ao ano

🌍 Análise Setorial da Carteira

Um dos pontos de maior destaque dessa carteira de ações é sua ampla diversificação setorial, o que permite reduzir riscos específicos e proteger o investidor contra oscilações de determinados segmentos da economia.

📊 Distribuição por Setor

Setor	Peso (%)
Utilities (Energia + Saneamento)	40%
Financeiro	10%
Óleo e Gás	10%
Telecomunicações	10%
Seguros	10%
Bens de Capital	10%
Distribuição de Combustíveis	10%

✔️ Conclusão: Predominância de empresas de setores defensivos, como energia, saneamento e transmissão, que apresentam fluxo de caixa estável, contratos de longo prazo e resiliência em cenários adversos.

🚀 Destaques Individuais da Carteira

• Petrobras (PETR4): Mantém a maior expectativa de Dividend Yield (13%), impulsionada pelos preços elevados do petróleo e pela política de distribuição agressiva de proventos.
• Tim (TIMS3): Apresenta um Dividend Yield robusto de 8,9%, favorecida pela expansão da base de clientes e maior eficiência operacional após a aquisição dos ativos da Oi.
• Marcopolo (POMO4): Se beneficia da forte demanda interna e externa por ônibus, além de estar descontada em relação a seus pares.
• Isa Cteep (ISAE4) e CPFL Energia (CPFE3): Representam segurança e previsibilidade, com contratos de concessão de transmissão e geração que garantem estabilidade na distribuição de dividendos.

📉 Gráfico – Comparativo de Dividend Yield (%)

✔️ Interpretação:

• Petrobras (PETR4) lidera isoladamente, oferecendo um Dividend Yield bastante agressivo de 13%, praticamente o dobro da média da carteira.
• Na sequência, Tim (TIMS3) e Marcopolo (POMO4) se destacam com dividendos robustos, superando a casa dos 8%.
• Empresas do setor de energia, como CPFL, Cemig e Isa Cteep, aparecem logo abaixo, oferecendo rendimentos entre 6,4% e 7,7%, combinando segurança e bons dividendos.
• Por fim, Sanepar, Vibra e Porto Seguro apresentam dividendos mais modestos, mas ainda assim atrativos quando comparados com alternativas conservadoras do mercado.

🗺️ Mapa de Distribuição Geográfica dos Ativos

Antes de mais nada, é fundamental compreender não apenas os setores, mas também a distribuição geográfica das empresas presentes na carteira de ações. Dessa forma, o Mapa de Distribuição Geográfica dos Ativos permite visualizar onde estão localizadas as sedes ou principais operações dessas companhias. Além disso, essa análise contribui para entender como fatores regionais podem impactar os resultados e, consequentemente, os dividendos distribuídos aos investidores.

• Sudeste: Petrobras, Bradesco, CPFL Energia, Porto Seguro, Vibra Energia, Cemig
• Sul: Sanepar, Marcopolo
• Centro-Oeste: Isa Cteep
• Nacional: Tim (operação em todo território brasileiro)

🔍 A concentração no Sudeste reflete a força econômica da região, que representa uma parcela significativa do PIB brasileiro, além de abrigar grandes empresas dos setores financeiro, energético e de seguros.

🏁 Conclusão

Em resumo, a nova carteira de ações com dividendos do BB Investimentos se mostra extremamente bem estruturada, não apenas pela diversificação entre setores, mas também pela escolha de empresas sólidas, resilientes e com elevada capacidade de geração de caixa. Além disso, o Dividend Yield médio de 7,5%, com picos de até 13% em Petrobras, torna essa carteira altamente atrativa tanto para investidores que buscam renda passiva recorrente, quanto para aqueles interessados em valorização patrimonial no médio e longo prazo.

Portanto, ao unir empresas de setores essenciais como energia, saneamento, telecomunicações, seguros e distribuição de combustíveis, essa carteira se posiciona como uma das melhores alternativas no mercado brasileiro para o investidor que deseja proteger seu capital, enfrentar a inflação e, ao mesmo tempo, colher bons frutos por meio dos dividendos.

por Mano Graal

Fonte: MoneyTimes