Ações que superaram o Ibovespa nos últimos anos
Embora o Ibovespa seja o principal índice da bolsa brasileira, seu desempenho não reflete necessariamente o sucesso de todas as ações que o compõem. Historicamente, uma pequena parcela de ações é responsável por grande parte dos retornos positivos do mercado. Este fenômeno, observado tanto no Brasil quanto em mercados internacionais, destaca a importância de uma análise criteriosa na seleção de ativos para investimentos de longo prazo.
1. A concentração de retornos no mercado acionário
Estudos indicam que, ao longo do tempo, poucos ativos são responsáveis pela maior parte dos ganhos no mercado de ações. Por exemplo, pesquisa do professor Hendrik Bessembinder, da Arizona State University, revelou que apenas 2,4% das ações globais geraram toda a criação líquida de riqueza no mercado de ações entre 1990 e 2020. No Brasil, esse padrão também se repete, com uma minoria de ações superando consistentemente o Ibovespa em diferentes períodos.
2. Desempenho do Ibovespa em 2025
Até junho de 2025, o Ibovespa acumula uma valorização de aproximadamente 12,19%, impulsionado por fatores como a retomada econômica e o aumento da confiança dos investidores. No entanto, esse desempenho é puxado por um número limitado de ações, enquanto muitas outras apresentam retornos abaixo do índice ou até negativos.
3. Ações que superaram o Ibovespa em diferentes períodos
Analisando os retornos acumulados de ações brasileiras em períodos de 5, 10, 15 e 20 anos, identificamos aquelas que consistentemente superaram o Ibovespa.
3.1. Retorno acumulado em 5 anos (2020-2025)
| Ação | Retorno (%) | Acima do Ibovespa (%) |
|---|---|---|
| Embraer | 920,63 | 854,56 |
| PetroRio | 623,89 | 557,82 |
| Direcional | 475,02 | 408,96 |
| Petrobras | 462,92 | 396,85 |
Gráfico: Dispersão de retornos no Ibovespa (últimos 5 anos)
O gráfico de dispersão dos retornos mensais do Ibovespa ao longo dos últimos 5 anos (dados simulados) mostra a variação dos rendimentos mês a mês, destacando períodos de ganhos e perdas.
- CAPACIDADE DE 52 LITROS: Ideal para o preparo de receitas para toda a família;
- MULTIFUNÇÕES: Ideal para aquecer, cozinhar, tostar, assar, gratinar e grelhar de maneira rápida e eficiente;
- POTÊNCIA DE 1800W: Alta potência e eficiência no preparo de receitas variadas;
3.2. Retorno acumulado em 10 anos (2015-2025)
Ao analisarmos o desempenho das ações brasileiras ao longo da última década, é possível identificar padrões que se repetem e trazem valiosos insights para o investidor. Primeiramente, vale destacar que, embora o Ibovespa tenha apresentado crescimento expressivo nesse período, uma parcela reduzida das ações listadas foi responsável pela maior parte desse retorno. Em segundo lugar, é essencial compreender como a concentração de performance afeta o portfólio de quem investe de forma passiva ou ativa. Por fim, ao observar os dados de retorno acumulado em 10 anos, torna-se evidente quais empresas conseguiram gerar valor de maneira consistente — e o que isso revela sobre estratégias de longo prazo.
| Ação | Retorno (%) | Acima do Ibovespa (%) |
|---|---|---|
| PetroRio | 11.320,00 | 11.169,82 |
| Direcional | 1.054,52 | 904,34 |
| Marfrig | 835,62 | 685,44 |
| SLC Agrícola | 796,88 | 646,69 |
Gráfico: Dispersão de retornos no Ibovespa (últimos 10 anos)
A linha vermelha tracejada no gráfico de dispersão ilustrando os retornos acumulados de ações simuladas do Ibovespa nos últimos 10 anos representa a média geral dos retornos, destacando visualmente como apenas uma minoria significativa supera a média — reforçando o conceito de que poucos papéis puxam o desempenho do índice ao longo do tempo.
3.3. Retorno acumulado em 15 anos (2010-2025)
À medida que ampliamos o horizonte de análise para 15 anos, os resultados se tornam ainda mais reveladores. Antes de tudo, é importante notar que o efeito dos juros compostos e da resiliência operacional de algumas empresas se torna mais evidente com o passar do tempo. Além disso, esse período mais longo permite identificar companhias que conseguiram atravessar crises econômicas e ciclos de mercado mantendo crescimento sólido. Portanto, ao examinar o retorno acumulado em 15 anos, conseguimos distinguir com mais clareza quais ações entregaram valor real e consistente aos seus acionistas — e o que isso ensina sobre investir com visão de futuro.
| Ação | Retorno (%) | Acima do Ibovespa (%) |
|---|---|---|
| Equatorial | 2.635,53 | 2.506,71 |
| Weg | 2.383,67 | 2.254,85 |
| Sabesp | 1.495,56 | 1.366,74 |
Gráfico: Dispersão de retornos no Ibovespa (últimos 15 anos)
o gráfico de dispersão dos retornos mensais do Ibovespa simulados para os últimos 15 anos (180 meses). Ele mostra claramente a volatilidade característica do índice, com variações positivas e negativas significativas ao longo do tempo.
- Capacidade 50L
- Seletor de temperatura de 100°C a 230°C
- Dupla resistência (inferior e superior)
3.4. Retorno acumulado em 20 anos (2005-2025)
“O título ‘Retorno acumulado em 20 anos’ desperta curiosidade sobre o potencial de crescimento ao longo das décadas. Com o passar dos anos, investidores buscam não apenas estabilidade, mas também ganhos consistentes. Neste contexto, analisar o desempenho ao longo de duas décadas revela tendências, desafios e oportunidades que moldam estratégias de investimento a longo prazo.”
| Ação | Retorno (%) | Acima do Ibovespa (%) |
|---|---|---|
| Localiza | 5.504,72 | 5.042,45 |
| Marcopolo | 3.844,36 | 3.382,08 |
| Sabesp | 3.763,97 | 3.301,70 |
Gráfico: Dispersão de retornos no Ibovespa (últimos 20 anos)
O gráfico de dispersão dos retornos acumulados das ações do Ibovespa nos últimos 20 anos reforça visualmente como apenas uma minoria de papéis entrega retornos muito acima da média, enquanto a maioria permanece em patamares inferiores — destacando a importância de escolhas estratégicas no longo prazo.
4. Setores mais representados entre as ações vencedoras
Observando as ações que superaram o Ibovespa, notamos uma concentração em determinados setores:
- Energia e Saneamento: Empresas como Equatorial e Sabesp destacam-se pela estabilidade e demanda constante por seus serviços.
- Indústria e Manufatura: Weg e Marcopolo são exemplos de empresas com forte presença internacional e inovação contínua.
- Agropecuária: SLC Agrícola representa o setor agrícola, beneficiando-se da crescente demanda global por alimentos.
- Transporte e Logística: Localiza mostra a importância da mobilidade e gestão eficiente de frotas.
5. Estratégias de investimento: passivo vs. ativo
Diante da concentração de retornos em poucas ações, os investidores enfrentam a decisão entre estratégias passivas e ativas:
- Investimento Passivo: Consiste em replicar índices como o Ibovespa, proporcionando diversificação e menor custo.
- Investimento Ativo: Envolve a seleção criteriosa de ações com potencial de superar o mercado, exigindo maior conhecimento e acompanhamento constante.
Estudos sugerem que, para a maioria dos investidores, estratégias passivas podem oferecer retornos mais consistentes ao longo do tempo.
Conclusão
Em síntese, a análise dos retornos de ações brasileiras ao longo de 5, 10, 15 e 20 anos revela que uma minoria de empresas é responsável pela maior parte dos ganhos do mercado. Essa concentração destaca a importância de uma abordagem cuidadosa na seleção de ativos e na definição de estratégias de investimento. Portanto, seja optando por investimentos passivos ou ativos, é fundamental compreender os riscos e potenciais retornos envolvidos, mantendo uma visão de longo prazo e diversificação adequada.
por Mano Graal
Fonte: InfoMoney
