Investidor estrangeiro volta com força à B3 em 2025
O cenário de investimentos no Brasil ganhou novo fôlego em 2025. Após um ano de fuga de capitais, o investidor estrangeiro retornou com força ao mercado acionário nacional. Até o final de maio, a entrada líquida de capital estrangeiro somou R$ 21,52 bilhões, considerando tanto IPOs quanto follow-ons. Este desempenho marca uma reviravolta impressionante frente à saída líquida de R$ 24,2 bilhões registrada em 2024.
1. Retomada expressiva em meio a um cenário global adverso
Mesmo diante de um contexto internacional marcado por juros altos e incertezas fiscais, o Brasil voltou a atrair capital externo através do investidor estrangeiro. Em 2024, a combinação de políticas monetárias restritivas nos EUA e instabilidade fiscal doméstica reduziu drasticamente a atratividade dos ativos brasileiros. No entanto, em 2025, a melhora no ambiente macroeconômico interno, aliada à resiliência das empresas listadas, fortaleceu a confiança dos estrangeiros.
Gráfico sugerido: Linha do tempo (2024-2025) com entrada e saída líquida de capital estrangeiro na B3.
2. Maio de 2025 quebra recorde e lidera o ano com R$ 10,66 bilhões
O mês de maio foi o grande destaque: R$ 10,66 bilhões ingressaram na B3, marcando a maior entrada mensal desde dezembro de 2019, superando inclusive os R$ 10,01 bilhões de agosto de 2024. Mesmo sem considerar as emissões primárias, os números impressionam — R$ 10,58 bilhões líquidos.
Tabela comparativa: Entrada mensal de capital estrangeiro em 2025
Mês Entrada Líquida (R$ bilhões) Janeiro 6,80 Fevereiro 1,54 Março 2,02 Abril -0,13 Maio 10,66 Acumulado 21,52
3. Ibovespa reage e acumula alta de quase 14% até maio
Em primeiro lugar, o movimento do investidor estrangeiro impactou positivamente o principal índice da bolsa brasileira. O Ibovespa acumulou valorização de 13,92% até o fim de maio, refletindo a revisão das expectativas dos agentes financeiros e a aposta na recuperação dos fundamentos das empresas brasileiras.
Gráfico sugerido: Linha mostrando o desempenho do Ibovespa mês a mês em 2025, com marcação da entrada de capital estrangeiro.
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4. Queda dos riscos locais fortalece o apetite internacional
Diferente de 2024, quando a instabilidade política e fiscal reduziu o apelo do Brasil, o cenário de 2025 mostra avanços relevantes:
- Aprovação de medidas de ajuste fiscal.
- Inflação sob controle e em trajetória de queda.
- Expectativas de redução da Selic no segundo semestre.
Esses fatores ampliaram a percepção de previsibilidade econômica, condição essencial para o investidor internacional.
Mapa sugerido: Fluxo de capital estrangeiro nos países emergentes da América Latina em 2025, com destaque para o Brasil.
5. Setores preferidos pelos estrangeiros em 2025
Nesse meio tempo, o capital externo não foi distribuído de forma homogênea. Houve preferência por setores com maior liquidez, resiliência aos ciclos econômicos e potencial de valorização. Os destaques até maio incluem:
- Financeiro: Bancos tradicionais e fintechs lideraram as captações.
- Energia e Commodities: Beneficiados pela alta internacional do petróleo e minério.
- Infraestrutura e Logística: Atraíram aportes diante do novo marco regulatório.
- Tecnologia e e-commerce: Surpreenderam com resultados robustos no 1º trimestre.
6. Emissões e operações corporativas impulsionam captação
Sob o mesmo ponto de vista, outro motor dessa movimentação foram as operações de IPOs e follow-ons. Empresas com boas perspectivas de crescimento voltaram a acessar o mercado para levantar capital. Por isso, essa tendência confirma a reabertura gradual da janela de captação, fechada por quase dois anos.
- Volume de emissões em 2025 (até maio): R$ 18,7 bilhões.
- Participação estrangeira nas ofertas: superior a 60%.
7. Comparativo com anos anteriores reforça a virada
Nesse ínterim, a entrada de R$ 21,5 bilhões até maio de 2025 representa uma mudança de ciclo. Veja o comparativo com os anos anteriores:
| Ano | Entrada/Saída Líquida (R$ bilhões) |
|---|---|
| 2022 | +91,0 |
| 2023 | +20,6 |
| 2024 | -24,2 |
| 2025 (até maio) | +21,5 |
Essa reversão em apenas cinco meses reforça que o Brasil voltou ao radar internacional como destino atrativo para alocação de portfólio.
Conclusão: Brasil recupera protagonismo no radar global
Em síntese, o forte ingresso de capital estrangeiro em 2025, especialmente em maio, sinaliza uma mudança clara na percepção de risco e retomada da confiança no mercado brasileiro. Além disso, a valorização do Ibovespa, o apetite por setores estratégicos e a reabertura das janelas de captação mostram que o investidor internacional voltou a apostar no Brasil com convicção.
Se a estabilidade macroeconômica continuar a avançar e reformas estruturantes forem implementadas, há espaço para que esse fluxo ganhe ainda mais força no segundo semestre. Nesse sentido, 2025 pode marcar não apenas um ponto de virada, mas o início de um novo ciclo de expansão do mercado de capitais nacional.
por Mano Graal
Fonte: InfoMoney
